Здравствуйте, уважаемые читатели. Почему же у нас волатильный рынок в последнее время? Используя инфографику с сайта биржи ММВБ поразмыслим на эту тему. Мы любим анализировать не только акции. Но и информацию по рынку, которая создаёт внешний фон. 😉
Анализ объёмов фондового рынка
Анализ показывает, что до начала СВО на фондовом рынке среднесуточный объём торгов составлял примерно 300 млрд. рублей в день (за 2021 год в среднем 600 млрд. рублей), а доля физических лиц в обороте была 42%. Значит 58% оборота контролировали юридические лица, инвестиционные фонды, банки резиденты и иностранные контрагенты. Получается 174 млрд. руб. приходилось на "юриков", а 126 млрд. руб. на "физиков".
После начала СВО видно, что он объём торгов примерно 6 раз меньше, около 50 млрд. руб. в день. А доля "физиков" в объёме торгов составляет целых 75%. Получается 37,5 млрд. руб. контролируют "физики" в обороте, а 12,5 млрд. рублей "юрики".
Мы знаем, что на ММВБ зарегистрировано около 15 млн. брокерских счетов физических лиц. Из них 10% активные, которые совершают одну и более сделок в месяц. До начала СВО было примерно 2000 юридических лиц на ММВБ или около того. Сколько ушло после не известно.
Что имеем в итоге:
До: 58% оборота и 174 млрд. руб. контролировали "юрики", а 42% оборота и 126 млрд. рублей - "физики". После: 75% оборота и 37,5 млрд. рублей контролируют физики, а 25% оборота и 12,5 млрд. руб. - "юрики".
Получается рынок стал "тоньше", его проще двигать из стороны в сторону, так как ликвидности меньше! Основные владельцы этой ликвидности сейчас физические лица. Скажем так 1,5 млн. человек, представляете себе такую толпу, которая действует не организованно? По сравнению с оборотом "юриков", у которых свои отделы планирования, хеджирования, риск менеджмента и аналитики?
Скорее всего юридические лица выжидают и не вмешиваются, а только спекулируют. Что добавляет масла в огонь волатильности на рынке. Плюс к этому манипуляции сознанием физических лиц.
Поэтому на данный момент мы имеем волатильный рынок, который ходит туда-сюда по 5-10-15-20% в день. Не исключая и голубых фишек. Если вам не понятны какие-либо термины в нашей статье, то обращайтесь к нашему словарю инвестора.
Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Telegram канал. Есть вопросы? Задайте их в комментариях. Мы также представлены в социальных сетях VK и OK.