Доброго времени суток, читатели! В этой статье речь пойдет о необходимом для любого трейдера понятии - риск менеджмент в трейдинге! Мы разберем необходимые составляющие, чтобы понять, что такое риск и как им управлять. На просторах интернета присутствует еще такое понятие, как мани менеджмент! Его не стоит путать с риск менеджментом. Но эти понятия идут рука об руку!
Кратко о риске в трейдинге
Всем нам известно крылатое выражение: "кто не рискует, тот не пьет шампанского". Но риск должен быть разумным. Если мы что-то делаем, то всегда присутствует риск. Наша задача как можно дольше оставаться на плаву в трейдинге, не израсходовав весь свой торговый банк.
Для этого мы сравниваем возможные последствия с благоприятным исходом дела. И именно для этого в трейдинге применяется понятие вероятности исхода события. Её вы должны учитывать при совершении сделок. Для этого необходимо вести дневник трейдера, в котором необходимо отражать серии ваших прибыльных и убыточных сделок.
Каждая сделка должна соотноситься с риском, который вы принимаете на себя и возможной прибылью полученной от неё. Такое соотношение называют математическим ожиданием. Чем выше математическое ожидание, тем прибыльней ваша торговля. Если вы постоянно рискуете одним рублем, а зарабатываете десять, то вы имеете прекрасное математическое ожидание.
А чтобы не потерять весь свой торговый капитал, вам необходимо рассчитать риск и размер позиции на сделку. В трейдниге для ограничения риска используют ордер stop-loss, который вы посылаете через своего брокера на биржу. Подробнее с типами приказов можно ознакомиться в нашей статье "Сведение ордеров и механика рынка".
Как видно из прочитанного выше в трейдинге риск менеджмент состоит из трёх китов: вероятность, математическое ожидание и риск на сделку. Для всего этого необходимо завести дневник трейдера, в котором необходимо учитывать эти данные.
Вероятность исхода сделки
Каждый трейдер в процессе разработки и тестирования своей торговой системы находит вероятность исхода сделки. Без понимания того, какое количество сделок вы совершаете в плюс, а какое в минус нереально понять прибыльность торговой системы.
На этапе тестирования вы провели 10 сделок из которых 4 закрыли в плюс, а 6 в минус. Значит вероятность положительного исхода в каждой сделке составляет 40%. Также важно понимать серию ваших положительных сделок. 10 сделок взято для упрощения расчетов. Рекомендовано совершить хотя бы 100 сделок для "обкатки" стратегии.
Предположим ваши исходы 0 1 1 0 0 0 0 1 0 1 (где: 1-прибыль 0-убыток). Из этого вы видите, что подряд у вас может быть 4 убыточных сделки, 2 прибыльных. Это понадобится для расчета риска на сделку.
А применив правило для независимых событий из теории вероятностей. Необходимо вероятность наступления события умножить на вероятность наступление другого события. Получим, что совершить две прибыльные сделки подряд шансы будут 16%, а убыточных 36%. Ну, а четыре убыточных подряд шансы равны 13%. Повод для размышлений в главе о мани менеджменте в трейдинге!
Такое справедливо, когда вы четко придерживаетесь своего алгоритма входа и выхода из сделок, согласно вашего торгового плана. Если ваши входы/выходы хаотичны, то теория работать не будет. Скажем по секрету, теория не всегда работает, когда включаются эмоции. Поэтому можно объяснить обилие роботорговли HFT на рынках, так как у роботов нет эмоций.
Математическое ожидание
Что-то много математики вы подумали? Конечно, деньги любят счёт! Вторым китом риск менеджмента является математическое ожидание (МО). При совершении сделки по своей торговой системе, вы должны учитывать величину вашего стоп-лоса и тейк-профита. Напомним, что стоп лосом вы ограничиваете убытки, а тейк-профит фиксирует прибыль.
Думаем, вы понимаете, что рисковать в сделке 2 рублями, чтобы заработать 1 рубль, так себе идея? Тут наше МО будет 2 к 1. А теперь берем нашу вероятность исхода события 40% в плюс и 60% в минус. Получается заработаем 4 рубля, а потеряем 12 рублей. Кому нужен такой трейдинг? Либо увеличиваем вероятность прибыльных сделок или увеличиваем МО в каждой сделке! Посчитайте какое должно быть МО, чтобы быть нам в плюсе исходя из нашей вероятности?
Правильный ответ: МО 1 к 2, ну или хотя бы 1 к 1,6.
Еще пару слов хочется добавить относительно МО. Всё-таки, если ваша торговая система будет генерировать 90% процентов положительных исходов, то вам хватит маленького МО в сделке. Поздравляем вы миллионер, как минимум! Обычно, все трейдеры в сделке устанавливают теоретический тейк-профит, до которого "тянут" свою сделку, а там решают, какую её часть закрывать. Но это уже относится к мани менеджменту в трейдинге. Видите как тесно пересекаются эти понятия? Как сиамские близнецы!
Риск на сделку и размер позиции
Было-бы здорово, как в анекдоте про морковку, за рубль купил за два продал, на эти два процента и живу... Но к сожалению реальность суровей. Берем наши исходные данные: вероятность 40% к 60%, МО 1 к 2, убыточных сделок подряд четыре это и есть наш риск менеджмент в трейдинге. Добавляем к этому наш торговый банк равный 10 000 рублей.
И тут, единственное, что мы решаем в трейдинге, это то какой частью нашего банка мы будем рисковать в каждой сделке. Возьмем 3%, в абсолютном выражении это 300 рублей. Или можете исходить из того, что хотите терять в сделке не более стольки-то рублей. Исходя из этого уже считаете риск в процентах или пунктах. Наш опыт подсказывает, что риск в сделке лучше брать в процентах. Так не зацикливаетесь на суммах в деньгах и "не паритесь" сколько вам надо пунктов.
Ниже приведена таблица, которая показывает насколько сократиться ваш банк после серии четырех убыточных сделок при риске 3% от банка. Далее вы прекращаете торговлю, согласно вашего мани менеджмента вы пополняете банк или ждете другого торгового дня/недели, но это уже решаете сами.
Размер позиции в трейдинге
Вот теперь мы добрались до самого главного в этой статье. Мы уже знаем наши исходные данные по торговой системе и установленный риск на сделку в 3% от банка. Мы дождались сигнала по торговой системе на вход. Определили, где будем ставить наш стоп-лосс на графике акций ПАО "Алроса". Посчитаем размер позиции для нашей сделки.
Выясняем сколько будет наш стоп-лосс в рублях 61,52 руб. - 61,38 руб. = 0,14 рублей. Теперь делим установленный нами риск на наш стоп-лосс, то есть 300 руб. / 0,14 руб. и получаем, что мы можем купить 2142 акции ПАО "Алроса".
И так повторяем в каждой сделке, записывая наблюдения в дневник трейдера. Тем самым лучшая свою торговую систему, собирая свою статистику по вероятности исхода сделок и их МО.
Отдельно хочется сказать про математическое ожидание. Как видите, на графике выше, наш теоретический тейк-профит был совсем не максимальной точкой в этой сделке. Тут еще одна задача для трейдера, где фиксировать прибыль. Ведь цена может уйти и дальше, а это уже зависит от вашего сопровождения открытой позиции на рынке. Но изначальные данные вашей торговой системы должны быть учтены при входе в сделку. Это ваша опора и единственное, что трейдер контролирует на рынке это риск!
Завершение
Мы разобрали три основных кита риск менеджмент в трейдинге. Что и как с ними делать. Но конкретную вероятность, величину математического ожидания вы должны получить в процессе тестирования своей торговой стратегии, а затем уже подобрать риск на сделку. Этот риск должен быть комфортным для вас. Ведь поставив на одну сделку весь торговый капитал, вы рискуете упасть в уныние, если сделка закроется по стопу. На рынке важно оставаться в деле, как можно дольше. Об этом пишет глубоко уважаемый нами Ларри Уильямс в своей книге "Долгосрочные секреты краткосрочной торговли".
Чтобы не пропустить новые статьи, подпишитесь на Telegram канал. Есть вопросы? Задайте их в комментариях. Мы также представлены в социальных сетях VK и OK.